Qu'est-ce qu'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ?

Les monnaies numériques de la banque centrale sont des jetons numériques, similaires à une crypto-monnaie, émis par une banque centrale. Ils sont liés à la valeur de la monnaie fiduciaire du pays.

De nombreux pays sont en train de développer des CBDC, et certains les ont même adoptés. Avec autant de pays à la recherche de moyens de passer aux monnaies numériques, il est important de comprendre ce qu'elles sont et ce qu'elles signifient pour la société.

ÉLÉMENTS CLÉ

• Une monnaie numérique de banque centrale est la forme numérique de la monnaie fiduciaire d'un pays.
• Une CBDC est émise et réglementée par l'autorité monétaire ou la banque centrale d'un pays.
• Les CBDC favorisent l'inclusion financière et simplifient la mise en œuvre des politiques monétaires et fiscales.
• Comme il s'agit d'une monnaie centralisée, ils ne peuvent pas anonymiser les transactions comme le peuvent certaines crypto-monnaies.
• De nombreux pays étudient comment les CBDC affecteront leurs économies, leurs réseaux financiers existants et leur stabilité.

Comprendre les monnaies numériques des banques centrales (CBDC).

La monnaie fiduciaire est une monnaie émise par le gouvernement qui n'est pas adossée à un actif physique tel que l'or ou l'argent. Il est considéré comme un type de cours légal qui peut être utilisé pour échanger des biens et des services. Traditionnellement, la monnaie fiduciaire était émise sous forme de billets et de pièces, mais la technologie a permis aux gouvernements et aux institutions financières de compléter la monnaie fiduciaire physique par un modèle basé sur le crédit, où les soldes et les transactions sont enregistrés numériquement.

L'argent physique est encore largement échangé et accepté. Cependant, son utilisation a considérablement diminué dans certains pays développés, et cette tendance s'est accélérée pendant la pandémie de COVID-19. 1

L'introduction et le développement des crypto-monnaies et de la technologie blockchain ont encore accru l'intérêt pour les sociétés sans numéraire et les monnaies numériques. Les gouvernements et les banques centrales du monde entier étudient la possibilité d'utiliser des monnaies numériques soutenues par l'État. Lorsqu'elles sont lancées, ces monnaies jouissent de la confiance totale et du soutien du gouvernement qui les a émises, tout comme la monnaie fiduciaire.

Objectifs des monnaies numériques de la banque centrale

Aux États-Unis et dans de nombreux autres pays, de nombreuses personnes n'ont pas accès aux services financiers. Aux États-Unis seulement, 5 % des adultes ne sont pas bancarisés. Un autre 13% des adultes américains ont un compte bancaire mais utilisent des services alternatifs coûteux tels que les mandats, les prêts sur salaire et les services d'encaissement de chèques. 2

L'objectif principal des CBDC est d'assurer la confidentialité, la portabilité, la commodité, l'accessibilité et la sécurité financière des entreprises et des consommateurs. Les CBDC pourraient également réduire la charge de maintenance d'un système financier complexe, réduire le coût des transactions transfrontalières et offrir des options moins chères à ceux qui utilisent actuellement d'autres méthodes de transfert d'argent.

Wichtig: Ein CBDC gibt der Zentralbank eines Landes auch die Möglichkeit, geldpolitische Maßnahmen durchzuführen, um für Stabilität zu sorgen, das Wachstum zu kontrollieren und die Inflation zu beeinflussen.

Les monnaies numériques des banques centrales réduiraient également les risques liés à l'utilisation des monnaies numériques sous leur forme actuelle. Les crypto-monnaies sont très volatiles et leur valeur fluctue constamment. Cette volatilité pourrait causer de graves difficultés financières à de nombreux ménages et affecter la stabilité globale d'une économie. Soutenues par un gouvernement et contrôlées par une banque centrale, les CBDC fourniraient aux ménages, aux consommateurs et aux entreprises un moyen stable d'échanger des devises numériques.

Types de CBDC

Il existe deux types de CBDC : le commerce de gros et le commerce de détail. Les CBDC de gros sont principalement utilisées par les institutions financières. Les CBDC de détail sont utilisées par les consommateurs et les entreprises comme des formes physiques d'argent liquide. 3

CBDC de gros

Les CBDC de gros sont similaires à la détention de réserves auprès d'une banque centrale. La banque centrale fournit à une institution un compte sur lequel elle peut déposer des fonds ou traiter des virements interbancaires. Les banques centrales peuvent alors utiliser des outils de politique monétaire, tels que les réserves obligatoires ou les intérêts sur les avoirs de réserve, pour influencer les prêts et fixer les taux d'intérêt.

CBDC de détail

Les CBDC de détail sont des monnaies numériques soutenues par le gouvernement utilisées par les consommateurs et les entreprises. Les CBDC de détail éliminent le risque intermédiaire - le risque que les émetteurs privés de monnaies numériques fassent faillite et perdent la richesse de leurs clients.

Il existe deux types de CBDC de détail. Ils diffèrent dans la manière dont chaque utilisateur accède à sa devise et l'utilise :

• Les CBDC de vente au détail basées sur des jetons sont accessibles via des clés privées/publiques. Cette méthode de validation permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions de manière anonyme.
• Les CBDC de vente au détail sur compte exigent une identification numérique pour accéder à un compte.

Wichtig: Die beiden Arten von CBDCs, Großhandel und Einzelhandel, schließen sich nicht gegenseitig aus. Es ist möglich, beide zu entwickeln und sie in der gleichen Wirtschaft zu betreiben.

Sujets qui abordent et créent des CBDC

La Réserve fédérale a publié un rapport sur ce qu'elle estime être les points critiques qu'une CBDC doit respecter et les problèmes qui doivent être résolus avant qu'une CBDC puisse être conçue et mise en œuvre avec succès. 4

Problèmes abordés par les CBDC

• Exempt de risques de crédit et de liquidité
• Améliorer les paiements transfrontaliers
• Soutient le rôle international du dollar
• L'inclusion financière
• Élargit l'accès au grand public

problèmes qui doivent être résolus

• changements dans la structure financière
• stabilité du système financier
• influence de la politique monétaire
• confidentialité et protection
• la cyber-sécurité

Les problèmes auxquels une CBDC répond sont expliqués

• Une CBDC élimine le risque d'événements tels que des faillites bancaires ou une ruée sur des tiers. Tout risque résiduel restant dans le système incombe à la banque centrale.
• Les coûts élevés des transactions transfrontalières peuvent être réduits en réduisant les systèmes de distribution complexes et en renforçant la coopération juridique entre les gouvernements.
• Le dollar reste la monnaie la plus utilisée au monde. 5
• Une CBDC américaine pourrait soutenir et maintenir sa position dominante.
• Le coût de mise en place d'une structure financière dans un pays pour fournir à la population non bancarisée un accès aux services financiers est éliminé.
• Les CBDC peuvent fournir un lien direct entre les consommateurs et les banques centrales, éliminant ainsi le besoin d'infrastructures coûteuses.

Les problèmes que cause une CBDC sont expliqués

• La structure financière américaine pourrait changer radicalement. On ne sait pas comment un changement affecterait les dépenses des ménages, les investissements, les réserves bancaires, les taux d'intérêt, le secteur des services financiers ou l'économie.
• L'impact qu'un passage à la CBDC aurait sur la stabilité du système financier est inconnu. Par exemple, il se peut qu'il n'y ait pas suffisamment de liquidités de la banque centrale pour faciliter les retraits pendant une crise financière.
• Les banques centrales mènent une politique monétaire pour influer sur l'inflation, les taux d'intérêt, les prêts et les dépenses, qui à leur tour affectent les taux d'emploi. Les banques centrales doivent s'assurer qu'elles disposent des outils nécessaires pour avoir un impact positif sur l'économie.
• La confidentialité est l'un des principaux moteurs des crypto-monnaies. Les CBDC auraient besoin d'un niveau raisonnable d'intervention réglementaire pour surveiller la criminalité financière. La surveillance est également importante car elle soutient les efforts de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.
• Comme observé à plusieurs reprises, les crypto-monnaies ont été la cible de pirates et de voleurs. Une monnaie numérique émise par une banque centrale attirerait probablement le même nombre de voleurs, de sorte que des efforts importants devraient être faits pour empêcher l'intrusion dans le système et le vol d'actifs et d'informations.

CBDC vs crypto-monnaies

Les écosystèmes de crypto-monnaie offrent un aperçu d'un système monétaire alternatif où aucune réglementation lourde ne dicte les conditions de chaque transaction. Ils sont difficiles à dupliquer ou à falsifier et sont sécurisés par des mécanismes de consensus qui empêchent toute falsification. Les monnaies numériques des banques centrales sont conçues pour être similaires aux crypto-monnaies, mais elles peuvent ne pas nécessiter de technologie de blockchain ou de mécanismes de consensus. 6

De plus, les crypto-monnaies ne sont pas réglementées et décentralisées. Leur valeur est déterminée par le sentiment des investisseurs, l'utilisation et l'intérêt des utilisateurs. Ce sont des actifs volatils qui se prêtent davantage à la spéculation, ce qui en fait des candidats peu probables pour une utilisation dans un système financier qui a besoin de stabilité. Les CBDC reflètent la valeur d'une monnaie fiduciaire et sont conçues pour la stabilité et la sécurité.

Les monnaies numériques des banques centrales en un coup d'œil

De nombreuses banques centrales mènent des programmes pilotes et des projets de recherche pour déterminer la faisabilité et l'utilisabilité d'une CBDC dans leur économie. En mars 2022, neuf pays et territoires avaient adopté des CBDC.

• Les Bahamas
• Antigua-et-Barbuda
• Saint-Christophe-et-Niévès
• conseil monser
• Dominique
• Sainte-Lucie
• Saint-Vincent-et-les Grenadines
• Grenade
• Nigeria

Il y a 80 autres pays avec des initiatives et des projets CBDC actuellement en cours. sept

En voici quelques uns:

• En février 2022, la Banque centrale de l'Inde a annoncé qu'elle lancerait une roupie numérique d'ici la fin de 2023. 8ème
• La Jamaïque a frappé son premier lot de CBDC en août 2021. La Bank of Jamaica devrait lancer sa CBDC en 2022. 9
• La Riksbank de Suède a commencé à développer une version électronique de la couronne (surnommée e-krona) après que le pays a vu une baisse de son utilisation des espèces. dix
• Les États-Unis explorent les CBDC pour améliorer le système de paiement national, accroître l'efficacité et réduire les coûts. 11
• Et en mars 2022, le président Biden a demandé aux agences fédérales d'évaluer l'infrastructure qui serait nécessaire pour émettre une CBDC américaine. 12
• La Banque d'Angleterre (BoE) étudie toujours l'intégration de la CBDC dans son système financier. 13
• La Banque du Canada (BOC) continue d'enquêter sur l'introduction de CDBC. 14

La CBDC est-elle une crypto-monnaie ?

Bien que l'idée des monnaies numériques des banques centrales remonte aux crypto-monnaies et à la technologie blockchain, les CBDC ne sont pas des crypto-monnaies. Les CBDC sont contrôlées par une banque centrale, tandis que les crypto-monnaies sont presque toujours décentralisées, ce qui signifie qu'elles ne peuvent pas être réglementées par une seule autorité.

Qu'est-ce que la CBDC américaine ?

À partir de mars 2022, il n'y aura plus de CBDC aux États-Unis. Mais la Réserve fédérale et ses succursales explorent les CBDC et les moyens de les mettre en œuvre dans le système financier américain, et le président Biden a ordonné le développement d'une stratégie nationale de monnaie numérique.

Les CBDC sont-elles basées sur la blockchain ?

Les CBDC peuvent être basées sur la blockchain, mais ce n'est pas obligatoire. La Federal Reserve Bank de Boston et la Digital Currency Initiative du Michigan Institute of Technology ont découvert dans leurs recherches que les registres distribués pouvaient entraver l'efficacité et l'évolutivité d'une CBDC.