Après avoir affiché leurs achats nets d'or les plus élevés jamais enregistrés en 2022, les banques centrales ont commencé 2023 exactement là où elles s'étaient arrêtées.

Selon les dernières données du World Gold Council, les banques centrales mondiales ont ajouté 77 tonnes nettes supplémentaires à leurs réserves d'or en janvier.

Cela représente une augmentation de 192 % par rapport à décembre et dépasse la fourchette de 20 à 60 tonnes d'achats déclarés que nous avons constatée au cours des 10 derniers mois consécutifs d'achats nets.

Une annonce tardive de l'achat de 45 tonnes d'or par Singapour en janvier a fait grimper le chiffre par rapport aux 31 tonnes initialement annoncées.

La banque centrale de Turquie a été le plus gros acheteur en 2022, ajoutant encore à ses réserves d'or avec un autre achat de 23 tonnes en janvier. La Turquie dispose désormais de 565 tonnes d'or.

Le pays est aux prises avec une inflation galopante. L'inflation des prix s'est accélérée à 85 % l'an dernier et était de 64 % en décembre. La livre turque s'est dépréciée de près de 30 % au cours de l'année écoulée. Dans le même temps, le prix de l'or en lires a augmenté de 40 % sur une base annuelle, selon Bloomberg.

La Chine a signalé une nouvelle augmentation de ses réserves d'or de 14,9 tonnes, en plus des 62 tonnes signalées entre novembre et décembre 2022.

La banque centrale chinoise a amassé 1 448 tonnes d'or entre 2002 et 2019, puis s'est soudainement tue jusqu'à ce qu'elle reprenne ses rapports en novembre 2022. Beaucoup pensent que les Chinois ont officieusement continué à augmenter leurs avoirs en or pendant ces années calmes.

Il y a toujours eu des spéculations selon lesquelles la Chine possède beaucoup plus d'or qu'elle ne le dit officiellement. Comme Jim Rickards l'a noté sur Mises Daily en 2015, de nombreuses personnes pensent que la Chine stocke "officieusement" plusieurs milliers de tonnes d'or dans une installation distincte appelée Administration d'État des changes (SAFE).

L'année dernière, il y a eu une augmentation importante et non déclarée des avoirs en or de la banque centrale. Les banques centrales qui ne déclarent souvent pas leurs achats incluent la Chine et la Russie. De nombreux analystes pensent que la Chine est le mystérieux acheteur, thésaurisant l'or pour minimiser la dépendance au dollar.

La Banque centrale européenne a signalé une augmentation de ses avoirs en or de près de 2 tonnes en janvier. Selon le WGC, c'était dans le contexte de l'entrée de la Croatie dans la zone euro.

La Banque nationale du Kazakhstan a ajouté un modeste 3,9 tonnes à ses réserves d'or en janvier après avoir vendu plus de 30 tonnes en novembre et décembre.

Le seul vendeur important en janvier a été l'Ouzbékistan, qui a perdu 12 tonnes de réserves d'or.

Il n'est pas rare que les banques achetant à partir de la production nationale - comme l'Ouzbékistan et le Kazakhstan - alternent entre l'achat et la vente.

Le World Gold Council s'attend à ce que les banques centrales continuent d'acheter de l'or jusqu'en 2023, mais il n'est pas déraisonnable de s'attendre à ce que le taux d'achat n'atteigne pas les niveaux records de 2022.

Pour l'avenir, nous voyons peu de raisons de douter que les banques centrales resteront optimistes sur l'or et resteront des acheteurs nets en 2023. Dans quelle mesure, cependant, est difficile à estimer, comme le montrent nos attentes au début de 2022. Cependant, on peut également supposer que la demande de la banque centrale en 2023 atteindra à peine le niveau de l'an dernier.

Le total des achats d'or de la banque centrale en 2022 était de 1 136 tonnes. Il s'agissait du plus haut niveau d'achats nets depuis 1950, y compris la suspension de la convertibilité du dollar en or en 1971. Il s'agissait de la 13e année consécutive d'achats nets d'or par les banques centrales.

Selon le World Gold Council, les banques centrales achètent de l'or pour deux raisons principales : la capacité de l'or à performer en temps de crise et son rôle de réserve de valeur à long terme.

Sans surprise donc, dans une année marquée par l'incertitude géopolitique et l'inflation galopante, les banques centrales ont choisi de continuer à accroître leurs avoirs en or, et à un rythme accéléré.

Juan Carlos Artigas, responsable mondial de la recherche du World Gold Council, a déclaré à Kitco News que les achats massifs soulignent le fait que l'or reste un atout clé dans le système monétaire mondial.

"Même si l'or ne supporte plus les devises, il est toujours utilisé. Et pourquoi? Parce que c'est un vrai atout", a-t-il déclaré.