Vous pensez probablement qu'une discussion sur les "banques saines" va être un peu ennuyeuse. Eh bien, les banques devraient être ennuyeuses. Et nous sommes sûrs que les responsables des banques centrales du monde entier – dont beaucoup ont du mal à dormir – le souhaiteraient.

Ce court article explique pourquoi le système bancaire mondial n'est pas sain et ce qui distingue une banque saine d'une mauvaise. Je soupçonne que pas une personne sur 1 000 ne comprend vraiment la différence. Le résultat est que l'économie mondiale d'aujourd'hui est basée sur des banques malsaines qui négocient des devises malsaines. Tous deux se sont nettement détériorés par rapport à leurs origines.

La banque moderne est issue de l'orfèvrerie du Moyen Âge. Pour être orfèvre, il fallait avoir un stock de métaux précieux, et pour gérer ce stock avec profit, il fallait savoir acheter et vendre du métal et le conserver en toute sécurité. Ces compétences étaient facilement transférées à l'activité de prêt et d'emprunt d'or, c'est-à-dire à l'activité de prêt et d'emprunt d'argent.

La plupart des gens ignorent aujourd'hui que les pièces d'or étaient utilisées par le grand public dans le commerce quotidien jusqu'au début des années 1930. De plus, la plupart des monnaies nationales étaient adossées à l'or avec un taux de change fixe. Les banques étaient une entreprise normale - rien de spécial. Elles ne différaient des autres entreprises que par le fait qu'elles stockaient, prêtaient et empruntaient des pièces d'or non pas comme une activité secondaire mais comme leur activité principale. Les banquiers étaient devenus des orfèvres sans marteau.

Jusqu'à très récemment, les dépôts bancaires étaient strictement classés en deux catégories : les dépôts à terme et les dépôts à vue, selon les préférences du déposant et les conditions offertes par les banques. Bien que la distinction se soit perdue ces dernières années, la reconnaissance de cette distinction est un élément essentiel d'une saine pratique bancaire.

dépôts à terme. Avec un dépôt à terme, essentiellement un compte d'épargne, le client s'engage à conserver son argent à la banque pendant une période déterminée. En retour, il reçoit une certaine rémunération (intérêt) pour son risque, pour ses inconvénients et en échange de la permission au banquier d'utiliser son argent. Le banquier a la certitude qu'il a une certaine quantité d'or disponible pendant une certaine période de temps et qu'il peut le prêter à un taux suffisamment élevé pour couvrir les frais (y compris les intérêts promis au déposant), une réserve pour accumuler les défauts de paiement et, si tout se passe comme prévu, réalisez un profit.

Un investissement en dépôt fixe signifie une obligation pour les deux parties. Le déposant est lié à son argent jusqu'à la date d'échéance. Comment un banquier réputé pourrait-il promettre de rendre son argent à un investisseur en dépôt sur demande et sans pénalité s'il envisage de le prêter ?

Lorsqu'il prend des dépôts à terme, un banquier est un courtier en prêts qui agit comme intermédiaire entre les prêteurs et les emprunteurs. Pour éviter les pertes, les banquiers préféraient généralement prêter sur des actifs productifs, dont les rendements offraient la garantie que l'emprunteur serait en mesure de payer les intérêts à leur échéance. Et ils n'étaient prêts à prêter qu'une fraction de la valeur d'un actif mis en gage pour fournir une marge de sécurité au mandant. Et seulement pour un temps limité, par ex. B. pour récolter ou vendre un inventaire. Enfin, uniquement aux personnes de bonne réputation - la première ligne de défense contre la fraude. Les prêts à long terme étaient l'apanage des syndicats obligataires.

Ce sont des dépôts à terme. Les dépôts à vue étaient une tout autre affaire.

dépôts à vue. Les dépôts à vue étaient appelés ainsi parce que, contrairement aux dépôts à terme, ils étaient versés au client sur demande. Ils sont à la base des comptes chèques. Le banquier ne paie aucun intérêt sur l'argent parce qu'on dit qu'il ne peut jamais en disposer ; au contraire, il facture inévitablement au déposant une commission pour cela :

• Assumer la responsabilité de la garde des fonds prêts à être retirés immédiatement et
• Gérez le transfert de fonds lorsque le déposant choisit de le faire, en écrivant un chèque ou en remettant un récépissé d'entrepôt représentant l'or déposé.

Un banquier honnête ne devrait pas plus prêter de l'argent à vue qu'Allied Van and Storage ne devrait prêter les meubles pour lesquels vous les avez payés. Les récépissés d'entrepôt pour l'or étaient appelés billets de banque. Lorsqu'un gouvernement les publiait, on les appelait monnaie. Les lingots d'or, les pièces d'or, les billets de banque et la monnaie constituaient ensemble le stock de moyens de transaction de la société. Cependant, leur portée était strictement limitée par la quantité d'or réellement disponible pour les gens.

Les principes sains de la banque sont identiques aux principes sains du stockage de tout type de marchandises, qu'il s'agisse de voitures, de pommes de terre ou de livres. Ou de l'argent. Il n'y a rien de mystérieux dans les banques sonores. Mais les banques du monde entier sont fondamentalement malsaines depuis que les banques centrales parrainées par l'État dominent le système financier.

Les banques centrales sont la cheville ouvrière du système financier mondial d'aujourd'hui. En achetant des obligations d'État, les banques peuvent permettre à l'État de financer ses activités - pendant une certaine période - sans impôts. À première vue, cela semble être un "repas gratuit". Mais en réalité, il est assez nocif et le moteur de la dépréciation des devises.

Les banques centrales peuvent sembler faire partie intégrante du paysage cosmique, mais en réalité elles sont une invention récente. La Réserve fédérale américaine, par exemple, n'a existé qu'en 1913.

Banque malsaine

La fraude peut s'infiltrer dans n'importe quelle entreprise. Lorsqu'un banquier voit l'or des autres dans son coffre-fort, il peut se dire : « À quoi bon retirer de l'or d'une mine et le remettre ensuite dans le sol dans un coffre-fort ? » Les gens écrivent des chèques dessus et utilisent ses billets de banque. Mais l'or lui-même bouge rarement. Un banquier agité pourrait décider que même s'il trompait les déposants (en fonction de ce que la banque leur avait exactement promis), il pouvait simplement faire beaucoup plus de billets et les prêter à 100 % de l'intérêt sur eux pour les conserver.

Livrés à eux-mêmes, certains banquiers s'y essaieraient. Mais la plupart veilleraient à ne pas aller trop loin, car le jeu se terminerait brusquement si des doutes étaient émis sur la capacité de la banque à livrer l'or à la demande. Avec l'avènement des banques centrales, cette crainte a été atténuée par l'introduction d'un prêteur en dernier ressort. Étant donné que la banque centrale est toujours disponible pour le crédit, les banquiers peuvent faire des promesses qu'ils savent qu'ils ne pourront pas tenir par eux-mêmes.

Comment fonctionne la banque aujourd'hui

Dans le passé, lorsqu'une banque créait trop d'argent à partir de rien, les gens le remarquaient et une panique bancaire s'ensuivait. Mais si une banque centrale autorise toutes les banques à faire de même, c'est moins probable - à moins que l'on sache qu'une seule banque a fait des prêts vraiment stupides.

À l'origine, les banques centrales - en particulier la création de la Réserve fédérale aux États-Unis - étaient justifiées comme un moyen d'assurer la stabilité économique. La bastonnade occasionnelle de banquiers négligents et de leurs clients insensés était une excuse pour impliquer l'État dans le secteur bancaire. Comme dans tant de cas, un problème ponctuel et local a été « résolu » en le rendant systémique et logé dans une institution nationale. C'est à peu près analogue à la façon dont le gouvernement traite le problème des incendies de forêt : les éteindre rapidement apporte un bénéfice immédiat et visible. Cependant, la conséquence tardive et oubliée de cela est que le bois mort peut s'accumuler pendant des décennies. Si un incendie se déclare, il peut s'agir d'un incendie,

Les banques du monde entier fonctionnent aujourd'hui sur un « système de réserve fractionnaire ». Dans notre exemple précédent, notre solide banquier détenait une réserve de 100 % pour les dépôts à vue : pour chaque billet d'une once qu'il émettait, il détenait une once d'or dans son coffre-fort. Et il ne pouvait emprunter que le produit des dépôts à terme, pas des dépôts à vue. Un « système de réserve fractionnaire » ne peut pas fonctionner dans un marché libre ; elle doit être réglementée par la loi. Et cela ne peut pas fonctionner si les billets de banque sont échangeables contre une marchandise comme l'or ; les billets doivent avoir « cours légal » ou du papier-monnaie pur pouvant être créé à l'aide de fiat.

Le système de réserve fractionnaire est la raison pour laquelle la banque est plus rentable que les entreprises normales. Dans toute industrie, les rendements moyens élevés attirent la concurrence, ce qui réduit les rendements. Un banquier peut prêter un dollar qu'un homme d'affaires peut utiliser pour acheter un widget. Si le vendeur de gadgets rembourse le dollar, le banquier peut l'emprunter à nouveau avec intérêt. La bonne nouvelle pour le banquier est que ses revenus sont composés plusieurs fois. La mauvaise nouvelle est qu'en raison de l'effet de levier pyramidal, l'échec peut se dégrader. Dans chaque pays, la banque centrale modifie périodiquement le pourcentage de réserves (théoriquement, de 100 % à 0 % des dépôts) que les banques sont tenues de détenir auprès d'elle, en fonction de

Dans tous les cas, aux États-Unis (et en fait dans la plupart des pays du monde), la protection contre une panique bancaire n'est pas assurée par de bonnes pratiques mais par la loi. Pour rétablir la confiance dans les banques commerciales, le gouvernement américain a introduit l'assurance des dépôts de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) de 2 500 $ par déposant et par banque en 1934, augmentant finalement la couverture à 250 000 $ aujourd'hui. En Europe, le montant garanti par l'État est de 100 000 €.

L'assurance FDIC couvre environ 9,8 billions de dollars de dépôts, mais l'institution ne dispose que de 126 milliards de dollars d'actifs. C'est environ un cent pour un dollar. Je serais surpris si la FDIC ne faisait pas faillite et devait être recapitalisée par le gouvernement. Cet argent - plusieurs milliards - sera probablement créé à partir de rien en vendant des bons du Trésor à la Fed.

Le système bancaire à réserve fractionnaire, avec toutes ses caractéristiques malheureuses, est essentiel au système financier mondial tel qu'il est actuellement structuré. Vous pouvez être assuré que les gouvernements et les banques centrales du monde feront tout ce qu'ils peuvent pour maintenir la confiance dans le système financier. Pour ce faire, ils doivent éviter à tout prix la déflation. Et pour ce faire, ils continueront à imprimer plus de dollars, de livres, d'euros, de yens et ainsi de suite.

Note de l'éditeur : la plupart des gens n'ont aucune idée de ce qui se passe réellement lorsque le système bancaire s'effondre, et encore moins comment s'y préparer...

Alors que nous approchons d'un effondrement bancaire généralisé, décider où placer votre argent est essentiel pour le garder hors de la ligne de mire.

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